امتیاز M بِنیش (Beneish M-score)

امتیاز M بِنیش (Beneish M-score)

امتیاز M بِنیش چیست؟ 

امتیاز M بِنیش یک مدل ریاضی است که از هشت نسبت مختلف، ازجمله نسبت‌هایی که براساس دیگر نسبت‌ها وزن‌دهی شده‌اند، استفاده می‌کند تا تعیین کند که آیا یک شرکت درحالِ دستکاری در سود خود بوده یا خیر. درهمین حال، بِنیش معتقد است که شرکت‌هایی که رشد فروش بالایی دارند، حاشیه سود ناخالص بدتر، هزینه‌های عملیاتی بالاتر و اهرم مالی بیشتری دارند، تمایل به دستکاری در سود خود را نیز دارند. آن‌ها همچنین می‌توانند با تسریع در شناسایی فروش، افزایش تأخیر در شناسایی هزینه‌ها، افزایش اقلام تعهدی و کاهش هزینه استهلاک، سودِ خود را دستکاری کنند.

فرمول محاسبه امتیاز M بِنیش به شرح زیر است:

Beneish M Score = -4.840 + 0.920 x DSRI + 0.528 x GMI + 0.404 x AQ + 0.892 x SGI + 0.115 x DEPI – 0.172 x SGAI – 0.327 x LVGI + 4.697 x TATA

تعاریف 

• DSRI = (خالص مطالبات جاری / فروش دوره جاری) / (خالص مطالبات دوره قبل / فروش دوره قبل)
• GMI = [(فروش دوره قبل – هزینه‌های کالای فروش‌رفته دوره قبل) / فروش دوره قبل] / [(فروش دوره جاری – هزینه‌های کالای فروش‌رفته جاری) / فروش دوره جاری]
• AQI = [1 – (دارایی‌های جاری + دارایی‌های ثابت و سرمایه‌گذاری‌های جاری + اوراق بهادار دوره جاری) / کل دارایی‌های جاری] / [۱ – (دارایی‌های دوره قبل + دارایی‌های ثابت و سرمایه‌گذاری‌های دوره قبل + اوراق بهادار دوره قبل) / دارایی‌های کل دوره قبل]
• SGI = (فروش دوره جاری / فروش دوره قبل)
• DEPI = (استهلاک دوره قبل / (دارایی‌های ثابت و سرمایه‌گذاری‌های دوره قبل + استهلاک دوره قبل)) / (استهلاک دوره جاری / (دارایی‌های ثابت و سرمایه‌گذاری‌های دوره جاری + استهلاک دوره جاری))
• SGAI = (هزینه‌های فروش، عمومی و اداری دوره جاری / فروش دوره جاری) / (هزینه‌های فروش، عمومی و اداری دوره قبل / فروش دوره قبل)
• LVGI = [(بدهی‌های جاری + بدهی‌های بلندمدت دوره جاری) / دارایی‌های کل جاری] / [(بدهی‌های دوره قبل + بدهی‌های بلندمدت دوره قبل) / دارایی‌های کل دوره قبل]
• TATA = (درآمد حاصل از عملیات ادامه‌دار دوره جاری – جریان نقدی حاصل از عملیات دوره جاری) / دارایی‌های کل

امتیاز M بِنیش به چه مفهومی است؟  

اگر مقدار امتیاز M بِنیش بیشتر از منفی ۱.۷۸ باشد، احتمال این‌که شرکت درحال دستکاریِ سود خود باشد، وجود دارد.