Currently Empty: 0 ﷼
مبنای شمارش روزهای کوپن (Coupon day count basis)
مبنای شمارش روزهای کوپن روشی است که برای محاسبه تعداد روزهای یک دوره کوپن برای اوراق قرضه استفاده می‌شود. این آیتم، عامل مهمی در تعیین مقدار بهره‌ای است که به دارندگان اوراق پرداخت می‌شود. همچنین، قراردادهای اوراق قرضه ممکن است از کنوانسیون‌های مختلف شمارش روزها برای محاسبه بهره انباشته بین تاریخ‌های پرداخت کوپن استفاده کنند.
روش‌های کسری شمارش روزها
اطلاعات ورودی:
- تاریخ شروع = (روز.ماه.سال ۱) – تاریخ کوپن قبلی
- تاریخ پایان = (روز.ماه.سال ۲) – روز محاسبه
روش‌های ۳۰/۳۶۰
در این گروه از روش‌ها، هر ماه به‌عنوان ۳۰ روز و هر سال در قالب ۳۶۰ روز با برخی اصلاحات بسته به روش دقیق، درنظر گرفته می‌شود. دراین راستا، فرمول کسری شمارش روزها به شرح زیر است:
((سال ۲ – سال ۱) .۳۶۰ + (ماه ۲ – ماه ۱) .۳۰ + (روز ۲ – روز ۱)) / ۳۶۰
|
روش |
اصلاحات |
|
۳۰/۳۶۰ |
· اگر روز ۱ برابر با ۳۱ باشد، دراین حالت، D1 برابر با ۳۰ خواهد بود.
· اگر روز ۲ برابر با ۳۱ باشد و روز ۱ بزرگ‌تر از ۲۹ باشد، آن‌گاه D2 برابر است با ۳۰. |
|
۳۰/۳۶۰ آلمانی |
· اگر روز ۱ برابر با ۳۱ باشد، دراین حالت، D1 برابر با ۳۰ خواهد بود.
· اگر روز ۲ برابر با ۳۱ باشد و روز ۱ بزرگ‌تر از ۲۹، آن‌گاه D2 برابر است با ۳۰. |
|
۳۰E/360 ۳۰/۳۶۰S آلمانی |
· اگر روز ۱ برابر با ۳۱ باشد، دراین حالت، D1 برابر با ۳۰ خواهد بود.
· اگر روز ۲ برابر با ۳۱ باشد، آن‌گاه D2 برابر است با ۳۰. |
روش‌های واقعی (Actual Methods)
در این گروه از روش‌ها، تعداد واقعی روزها بین دو تاریخ برای محاسبه استفاده می‌شود. درهمین حال، تفاوت اصلی بین این روش‌ها درنحوه برخورد با طول سال و نحوه مدیریت سال‌های کبیسه است.
|
روش |
محاسبه |
|
ACT/360 ACT/364 ACT/365 |
کسری شمارش روزها برابر است با تعداد واقعی روزها بین دو تاریخ بدون اصلاحات تقسیم بر مبنای سال (به ترتیب ۳۶۰، ۳۶۴ یا ۳۶۵): (تاریخ پایان – تاریخ شروع) / مبنای سال که در آن: · مبنای سال = ۳۶۰ برای ACT/360 · مبنای سال = ۳۶۴ برای ACT/364 · مبنای سال = ۳۶۵ برای ACT/365 |
|
ACT/ACT (ISDA) ACT/ACT |
کسری شمارش روزها با محاسبه جداگانه روزهای موجود در دوره که در یک سال کبیسه و روزهایی که در یک سال غیرکبیسه قرار دارند، محاسبه می‌شود. روزها در سال‌های کبیسه / ۳۶۶ + روزها در سال‌های غیرکبیسه / ۳۶۵ که در این صورت: · روزهای سال کبیسه به تعداد روزهایی در یک دوره اشاره دارد که در سال کبیسه قرار دارند. · روزهای سال‌های غیر کبیسه، تعداد روزهای باقی‌مانده از دوره است که در سال غیر کبیسه جای گرفته‌اند. |
|
ACT/365 JPG |
در این روش، کسری شمارش روزها با توجه به روزهای کبیسه (۲۹ فوریه) به‌صورتی متفاوت از دیگر روزها در دوره محاسبه می‌شود. روزهای کبیسه / ۳۶۶ + (تاریخ پایان – تاریخ شروع – روزهای کبیسه) / ۳۶۵ که در این‌حال: · روزهای کبیسه (۲۹/۰۲) به تعداد روزهای (۲۹ فوریه) در یک دوره اشاره دارد. · روزهای باقی‌مانده به‌عنوان روزهای عادی درنظر گرفته شده و بر ۳۶۵ تقسیم می‌شوند. |
|
ACT/ACT (AFB) |
این روش، کسری شمارش روزها را با تقسیم دوره به سال‌های کامل و روزهای واقعی باقی‌مانده و با تنظیماتی براساس وجود سال کبیسه (با احتساب ۲۹ فوریه) محاسبه می‌کند.
سال‌های کامل + روزهای واقعی باقی‌مانده / مبنای سال که: · سال‌های کامل به تعداد سال‌های کامل اشاره دارد که از تاریخ پایان به عقب شمارش می‌شوند. · روزهای واقعی باقی‌مانده، تعداد روزهای بین تاریخ پایان و تاریخ شروع است که پس از کسر سال‌های کامل باقی می‌مانند. · مبنای سال به شرح زیر تعیین می‌شود: ۱- اگر (۲۹ فوریه) در دوره باشد، مبنای سال برابر است با ۳۶۶ (سال کبیسه). ۲- در غیر این صورت، مبنای سال مساوی با ۳۶۵ (سال غیرکبیسه) است. |
سایر روش‌ها
|
روش |
محاسبه |
|
۳۰/۳۶۵ |
((سال ۲ – سال ۱) .۳۶۵ + (ماه ۲ – ماه ۱) .۳۰ + (روز ۲ – روز ۱)) / ۳۶۵
· اگر روز ۱ برابر با ۳۱ باشد، مساوی بزرگ‌تر است از، D1 که برابر با ۳۰ بوده است. · اگر روز ۲ برابر با ۳۱ باشد و روز ۱ مساوی با ۳۰ یا ۳۱ باشد، آن‌گاه D2 برابر است با ۳۰. |
|
NL/365 |
این روش، کسری شمارش روزها را با نادیده گرفتن روزهای کبیسه (۲۹ فوریه) محاسبه و بدون توجه به کبیسه بودن سال، فرض می‌کند که هر سال ۳۶۵ روز دارد. تاریخ پایان – تاریخ شروع – روزهای کبیسه) / ۳۶۵ که در آن: روزهای کبیسه (۲۹/۰۲) به تعداد روزهای (۲۹ فوریه) در یک دوره اشاره دارد. |
|
BUS/252 |
این روش عمدتاً در بازارهای مالی برای محاسبه کسری شمارش روزها براساس روزهای کاری برزیل استفاده می‌شود.
روزهای کاری واقعی / ۲۵۲ که: · روزهای کاری واقعی، تعداد روزهای کاری بین تاریخ شروع و پایان طبق تقویم کاری برزیل است. |
