اندیکاتور خط تجمع/توزیع (ADL)

اندیکاتور خط تجمع/توزیع (ADL)

تعریف

اندیکاتور خط تجمع/توزیع (Accumulation Distribution Line)، شاخص مبتنی بر حجم است که اساساً برای سنجش عرضه و تقاضا پنهان طراحی شده است. این کار با تلاش برای تعیین این نکته که آیا معامله‌گران درحال انباشت (خرید) یا توزیع (فروش) هستند، انجام می‌شود. این امر همچنین با رسم مجموع متحرک حجم جریان پول هر دوره صورت می‌گیرد. علاوه بر این، ADL می‌تواند برای تأیید روند فعلی یا پیش‌بینی یک روند معکوس در آینده، اختلافاتی را میان جریان حجم و قیمت واقعی نشان دهد.

تاریخچه

اندیکاتور خط تجمع/توزیع توسط مارک چایکین (Marc Chaikin)، تحلیل‌گر نامی سهام ایجاد شد. این اندیکاتور به‌طور نزدیک با دو شاخص معروف و معرفی‌شده دیگر، اُسیلاتور چایکین و اندیکاتور جریان پول چایکین، توسط تحلیل‌گر مذکور مرتبط است.

محاسبه

درهمین حال، برای درک کامل نحوه عملکرد این شاخص، لازم است تا این فرمول را به اجزاء جداگانه تقسیم کنیم.

اصول اولیه

همچنین، هنگام تجزیه فرمول، آن‌چه درنهایت باعث بالا یا پایین رفتن اندیکاتور ADL می‌شود، ضریب جریان پول است، به این شکل که ضریب جریان پول با رابطه بین قیمت بسته‌شدن کندل دوره‌ای و محدوده سقف (بالا)/کف (پایین) دوره تعیین می‌شود. ضریب جریان پول نیز همیشه در محدوده ۱ و منفی ۱ قرار دارد و زمانی‌که یک دوره در نیمه بالایی محدوده بالا/پایین‌ قیمت بسته شود، ضریب جریان پول به ۱ نزدیک‌تر می‌شود. از سوی دیگر، زمانی‌که یک دوره در نیمه پایینی محدوده سقف/کف بسته شود، ضریب جریان پول به سمت منفی ۱ کاهش می‌یابد. در این حالت، هرچه ضریب به ۱ نزدیک‌تر باشد، فشار خرید بیشتر می‌شود. درنتیجه، زمانی‌که یک ضریب بسیار مثبت با حجم قوی ترکیب شود، ADL افزایش می‌یابد و هنگامی‌که یک ضریب منفی قوی با حجم زیاد ترکیب گردد، فشار فروش افزایش و خط تجمع/توزیع، کاهش می‌یابد.

بنابراین اندیکاتور مذکور را می‌توان به‌ مثابه روشی برای سنجش قدرت فشار خرید و فروش (تجمع و توزیع) در نظر گرفت. با در نظر گرفتن این موضوع، ADL به ابزاری ارزشمند برای تأیید روندها و همچنین پیش‌بینی روند معکوس (ریورس) تبدیل می‌شود.

نکات قابل‌توجه در استفاده از اندیکاتور ADL

تأیید روند

در واقع، این موضوع، ساده‌ترین مزیت استفاده از شاخص خط تجمع/توزیع است، به این‌گونه که در یک روند صعودی یا نزولی قوی، ADL، هم‌جهت با قیمت حرکت کرده و روند جاری را تأیید می‌کند.

واگرایی

واگرایی نقش مهم دیگری در تحلیل اندیکاتور خط تجمع/توزیع ایفاء می‌کند. درهمین راستا، بسیاری بر این باور هستند که حجم، مقدم بر قیمت است، بنابراین در مواقعی که در آن حجم و قیمت در جهت مخالف حرکت می‌کنند، قطعاً باید مورد توجه قرار گیرد. براین اساس، ADL به تریدر کمک می‌کند تا این موارد را شناسایی کند.

واگرایی صعودی (گاوی) ADL: این واگرایی زمانی رخ می‌دهد که شاخص خط تجمع/توزیع درحال افزایش بوده، درحالی‌که قیمت درحال کاهش است. همچنین، روند صعودی اندیکاتور مذکور نشان‌گر افزایش فشار خرید (تجمع) است. درهمین حال، با فرض این‌که حجم معاملات، مقدم بر قیمت باشد، قطعاً معکوس‌شدن قیمت محتمل به نظر می‌رسد.

واگرایی نزولی (خرسی) ADL: این نوع واگرایی هنگامی پدیدار می‌شود که ADL درحال کاهش است، درحالی‌که قیمت، رو به صعود قرار گرفته است. در این حالت، خط تجمع/توزیع  نشان‌دهنده افزایش فشار فروش (توزیع) است و قیمت ممکن است به زودی نزولی شود.

محدودیت‌ها

همان‌طور که درمورد هر اندیکاتوری صادق است، برای فردی که از ADL استفاده می‌کند، مهم است که کمبودها یا ضعف‌های آن را نیز درک کند. درهمین حال، ضعف اصلی اندیکاتور معرفی‌شده این است که ضریب جریان پول که نقش مهمی در تعیین جهت حرکت خط تجمع/توزیع دارد، تغییر محدوده قیمت بین دوره‌ها را در نظر نمی‌گیرد. این بدان معنا است که اگر در قیمت، شکافی وجود داشته باشد، توسط ADL شناسایی نمی‌شود و درنتیجه خط و قیمت از هماهنگی و هم‌سانی خارج می‌شوند.

خلاصه

به‌طور کلی، اندیکاتور خط تجمع/توزیع، یک شاخص نسبتاً قابل اعتماد برای محاسبه عوامل پنهان در نمودار یک سهام است. این کار، به‌راحتی انجام نمی‌شود، بنابراین ADL می‌تواند بسیار ارزشمند باشد. با این وجود، دانستن فشارهای خرید و فروش (تجمع و توزیع) به‌تنهایی کافی نیست. به همین دلیل است که این اندیکاتور به بهترین وجه در قامت یک اندیکاتور تکمیلی مورد استفاده قرار می‌گیرد که فقط یک جنبه از هر برنامه یا استراتژی معاملاتی است. دلیل دیگری که چرا ADL لزوماً نباید به‌تنهایی استفاده شود، عدم اطمینانی است که در بخش قبلی ذکر شد. در این شرایط، گاهی اوقات شاخص خط تجمع/توزیع می‌تواند با قیمت، ناهماهنگ شود. به‌طور معمول، بهتر است تا ابزارهای دیگری برای داشتن یک سیستم کنترل و تعادل وجود داشته باشد.

سبک (استایل)

انباشت / توزیع

این قابلیت، می‌تواند نمایش ADL و همچنین نمایش یک خط قیمت که مقدار جاری اندیکاتور موردبحث را نشان می‌دهد، کنترل نماید. همچنین، امکان انتخاب رنگ ADL، ضخامت خط و نوع بصری (به‌طور پیش‌فرض به شکل خط است) را فراهم می‌سازد.

ویژگی‌ها

آخرین مقدار در مقیاس قیمت

این حالت، نمایش مقدارِ اندیکاتور را بر روی محور عمودی، روشن یا خاموش می‌کند.

مقادیر در سرتیتر (هِدِر)

مشخصه مذکور، نمایشِ نام و تنظیمات اندیکاتور در گوشه، بالا، سمت چپ نمودار را روشن یا خاموش می‌نماید.

مقیاس‌گذاری

این ویژگی نیز، شاخص را به سمت راست یا چپ، تنظیم می‌کند.