درس ۹ : انواع سفارشات معاملات آتی(فیوچرز)

انواع سفارشات معاملات آتی(فیوچرز)

فهرست محتوا:

• – سفارش بازار
• – سفارش محدود (لیمیت اوردر)
• – OR بهتر (خرید به قیمت معین یا بالاتر)
• – سفارش در صورت رسیدن به قیمت بازار (MIT)
• – سفارش توقف (استاپ اوردر)
• – سفارشات توقف محدود (استاپ لیمیت)
• – سفارشات توقف بسته‌­­شدن (استاپ کلوز)
• – سفارش بازار در بازگشایی
• – سفارش بازار در بسته‌­­شدن
• – سفارشات انجام یا ابطال
• – یک سفارش، سفارش دیگری را لغو می­­‌کند (OCO)
• – اسپرد

سفارش بازار

سفارش بازار، پرکاربردترین سفارش کاربر است. به­­‌محض تصمیم­­‌گیری در مورد بازگشایی یا بستن یک پوزیشن، این یک سفارش بسیار خوب است که می‌­­تواند مشتری را از تعقیب بازاری که در تلاش برای واردکردن یک پوزیشن یا خارج­­‌شدن از آن است، باز دارد. سفارش بازار با بهترین قیمت ممکن در زمان رسیدن سفارش به چاله معاملاتی انجام می‌­­شود.

سفارش محدود

سفارش محدود، سفارش خرید یا فروش به یک قیمت تخصیص‌­­داده­­­‌شده است. سفارشات محدود برای خرید در زیر بازار قرار می­­‌گیرند درحالی که سفارشات محدود برای فروش، بالای بازار قرار دارند. از آنجایی که بازار هرگز ممکن نیست که به قدر کافی بالا یا پائین باشد که یک سفارش محدود را راه‌اندازی کند، مشتری ممکن است در صورت استفاده از یک سفارش محدود، بازار را از دست بدهد. (اگرچه ممکن است مشاهده کنید که بازار چندین بار قیمت حدی را لمس می­­‌کند، اما این امر، اجرای سفارش در آن قیمت را برای مشتری تضمین نمی­­‌کند یا به دست نمی‌­­­­آورد.)

OR بهتر (خرید به قیمت معین یا بالاتر)

کارگزار چاله بورس موظف است بهترین قیمت ممکن را برای مشتری دریافت کند. قراردادن OB باعث نمی‌شود که او بیشتر کار کند. اگر قیمت OB نباشد، کارگزار عصبانی می­­‌شود زیرا توجه ویژه‌ای به فرم سفارشی دارد که مستحق آن نیست. OB را به عنوان بازاری با محدودیت درنظر بگیرید. اگر قیمت، یک OB نزدیک به آن را نداشته باشد، و بازار به‌­­طور قابل‌­­ملاحظه‌­­ای بهتر باشد، کارگزار چاله، ممکن است از راه‌انداز بپرسد که آیا سفارش باید توقفی داشته باشد یا نه. آنها جهت شفاف‌­­سازی به سفارش برمی‌­­گردند که می‌تواند اجرای سفارش را به تاخیر بیندازد و احتمالاً نتایج اجرا را تغییر می­­‌دهد. فقط در صورتی از «OR بهتر» استفاده کنید که بازار «OR بهتر» باشد.

سفارش در صورت رسیدن به قیمت بازار (MIT)

MIT ها متضاد سفارشات توقف (استاپ) هستند. MIT های خرید در زیر بازار قرار دارند و MITهای فروش در بالای بازار قرار می‌گیرند. یک سفارش MIT معمولاً برای ورود به بازار یا آغاز یک معامله استفاده می­­‌شود. سفارش MIT مشابه سفارش محدود است که در آن یک قیمت معین در سفارش قرار می­­‌گیرد. لذا، سفارش MIT به­­‌محض اینکه قیمت­­‌های حدی حاصل می‌­­شود یا از آن عبور می­­‌کند، تبدیل به قیمت بازار می‌شود. اجرای سفارش ممکن است در قیمت اساساَ مشخص، بالا یا پائین آن باشد. یک سفارش MIT در صورتی که بازار در رسیدن به قیمت مشخص MIT ناکام باشد، اجرا نخواهد شد.

سفارشات توقف

سفارشات توقف را می‌­­توان برای سه منظور استفاده کرد:

• به حداقل رسانی ضرر در پوزیشن‌های لانگ یا شورت.
• حفاظت از سود در پوزیشن لانگ یا شورت جاری، یا
• آغاز یک پوزیشن لانگ یا شورت جدید.

یک سفارش توقف خرید، بالای بازار قرار می‌گیرد و سفارش توقف فروش، پائین بازار. به­­‌محض اینکه قیمت توقف به دست می‌آید، این سفارش مانند سفارش بازار رفتار می‌کند و در بهترین قیمت ممکن اجرا خواهد شد.

سفارشات توقف محدود (استاپ لیمیت)

سفارش توقف محدود دو قیمت را در لیست خود دارد و تلاشی برای حصول کنترل بر قیمتی است که توقف با آن قیمت اجرا می‌­­شود. بخش اول سفارش مانند سفارش توقف بالا نوشته می­­‌شود. بخش دوم سفارش یک قیمت محدود را مشخص می­‌کند. این نشان می‌­­­دهد که زمانی که توقف شما راه‌اندازی می‌­­­شود نمی‌خواهید ورای قیمت محدود اجرا کنید. سفارشات توقف محدود معمولاً در زمان تلاش برای خروج از یک پوزیشن، نباید استفاده شوند. اگر یک مشتری یک قیمت محدود را ندهد، آنگاه قیمت توقف و قیمت محدود به‌­­صورت یکسان معنا می‌­­شوند.

سفارشات توقف بسته‌­­شدن (استاپ کلوز)

قیمت بسته­­‌شدن در توقف بسته­­‌شدن تنها در صورتی راه‌­­اندازی می‌­­شود که بازار طی بسته­­‌شدن معامله، به قیمت بسته‌­­شدن برسد. عیب این سفارش آن است که یک بازار سریع در چند دقیقه آخر معامله می‌­­تواند منجر به اجرای سفارش با یک قیمت نامطلوب شود. اما این می­­‌تواند مشتری را از اجرا در طول نوسانات مغایر قیمت در طی روز حفاظت کند.

بازار در بازگشایی

این سفارشی است که مشتری می­­‌خواهد طی محدوده بازگشایی معامله در بهترین قیمت ممکن قابل حصول در محدوده بازگشایی اجرا شود. همه صرافی­­‌ها این نوع سفارش را پوشش نمی­­‌دهند. یکی از چنین صرافی‌هایی، هیات تجارت شیکاگو است.

بازار در بسته‌­­شدن(MOC)

این سفارشی است که طی ثانیه­­‌های نهایی معامله با هر قیمتی که در دسترس باشد انجام می‌­­شود. لطفاً توجه داشته باشید: یک کارگزار کف بورس بسته به شرایط بازار، حق رد سفارش MOC را تا پانزده دقیقه قبل از بسته­­‌شدن برای خود محفوظ می‌­­دارد.

انجام یا ابطال

سفارش انجام یا ابطال توسط مشتریانی استفاده می‌­­شود که یک اجرای فوری و البته در قیمتی معین را می‌طلبند. کارگزار کف بورس ما سفارش را سه بار پیشنهاد داده یا عرضه می‌­­کند و فوراً به یک اجرا یا یک ابطال برمی‌­­گردد.

یک سفارش، سفارش دیگر را لغو می­­‌کند (OCO)

این یک ترکیب از دو سفارش نوشته‌شده در یک فرم سفارش است که به کارکنان کف بورس دستور می­­‌دهد به­­‌محض اجرای یک طرف سفارش، طرف باقیمانده سفارش باید لغو شود. با قراردادن هر دو دستورالعمل در یک سفارش، به جای دو فرم جداگانه، مشتری امکان اجرای دوبرابری را حذف می­­‌کند. (این سفارش در همه صرافی‌­­ها قابل قبول نیست.)

اسپرد

مشتری می‌­­خواهد یک پوزیشن لانگ و شورت همزمان را در تلاش برای کسب سود از طریق تفاوت قیمت یا «اسپرد» بین دو قیمت اخذ کند. اسپرد را می­­‌توان بین ماه‌­­های مختلف از کالایی یکسان، بین کالاهای مرتبط یا بین کالاهای مشابه یا مرتبط معامله­­‌شده در دو صرافی مختلف برقرار کرد. سفارش اسپرد را می­­­‌توان در بازار وارد کرد یا می‌­­توانید تعیین کنید که تمایل دارید سفارش را در زمانی اجرا کنید که تفاوت قیمت بین کالاها به نقطه معین (یا حق صرافی) برسد.