Currently Empty: 0 ﷼
روز تسویه (Settlement Day)
روز تسویه چیست؟
روز تسویه در قراردادهای آتی (فیوچرز) به تاریخی اشاره دارد که در آن تعهدات یک قرارداد آتی، تسویه می‌شوند. این تاریخ، روزی است که در آن تبادل نهایی وجوه و تحویل دارایی پایه، درصورت اِعمال، بین خریدار و فروشنده قرارداد آتی انجام می‌شود.
چرا روز تسویه مهم است؟
در بیشتر بازارهای فیوچرز، روز تسویه در پایان ماه انقضاء قرارداد رخ می‌دهد و روز تسویه خاص ممکن است بسته به بورس و قوانین حاکم بر قرارداد آتی، متفاوت باشد. درهمین حال، دو نوع روش تسویه در معاملات آتی وجود دارد:
- تسویه نقدی: برخی قراردادهای فیوچرز به‌صورت نقدی تسویه می‌شوند، به این معنا که تحویل فیزیکی داراییِ پایه صورت نمی‌گیرد. همچنین، در روز تسویه، قرارداد با معامله تفاوت نقدی بین قیمت اولیه قرارداد و قیمت نهایی تسویه، بسته می‌شود. علاوه بر آن، قیمت نهایی تسویه معمولاً براساس یک قیمت مرجع یا شاخصی مانند قیمت بازار یا میانگین قیمت‌های معامله‌شده در یک دوره مشخص تعیین می‌شود.
- تحویل فیزیکی: برخی از قراردادهای آتی شامل تحویل فیزیکی دارایی پایه در زمان انقضاء هستند. برای این قراردادها، روز تسویه روزی است که تحویل دارایی فیزیکی انجام می‌شود و خریدار مالکیت دارایی را دریافت می‌کند و فروشنده طبق شرایط و مشخصات قرارداد، دارایی را تحویل می‌دهد.
ذکر این موضوع مهم است که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید از روز تسویه قراردادهای آتی که در اختیار دارند یا قصد معامله آن‌ها را داشته، آگاه باشند. درهمین حال، بسته به استراتژی و اهداف معاملاتی آن‌ها، ممکن است نیاز به اقدام مناسب، قبل یا در روز تسویه داشته باشند، مانند بستن موقعیت‌ها (پوزیشن)، انتقال به قرارداد بعدی یا ترتیب دادن تحویل فیزیکی. از سوی دیگر، روز تسویه نقش مهمی در نهایی‌سازی قراردادهای فیوچرز دارد و تضمین می‌کند که تعهدات قراردادی به پایان می‌رسند. این روز در این میان، شفافیت و قطعیت برای تریدرها، ایجاد و به حفظ یکپارچگی و کارایی بازارهای آتی کمک می‌نماید.
