Currently Empty: 0 ﷼
طرح وزن‌دهی (Weighting scheme)
طرح وزن‌دهی چیست؟
طرح وزن‌دهی در زمینه صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) به روشی اشاره دارد که برای تخصیص دارایی‌های یک صندوق به دارایی‌های موجود در پرتفوی آن استفاده می‌شود. این روش نسبت هر دارایی در ETF را تعیین می‌کند و به‌طور مستقیم بر پروفایل ریسک و پتانسیل بازده صندوق تأثیر می‌گذارد. همچنین، هدف، آن است که پرتفوی را چه به‌دنبال تقلید از یک شاخص بازار باشد یا درصدد دستیابی به یک هدف سرمایه‌گذاری خاص، براساس استراتژی سرمایه‌گذاری متعادل کند.
انواع طرح‌های وزن‌دهی
بتا: در این طرح، اوراق بهادار بر پایه ریسک سیستماتیک آن‌ها نسبت به یک شاخص معیار، وزن‌دهی می‌شوند.
سود سهام: اوراق بهادار در این طرح براساس سود سهام نقدی تاریخی یا پیش‌بینی‌شده و یا بازده آن‌ها، وزن‌دهی می‌شوند.
مدت‌زمان: اوراق قرضه براساس برآورد ریسک نرخ بهره آن‌ها، وزن‌دهی می‌شوند.
سود: وزن‌دهی اوراق بهادار در طرح مذکور بر طبق سود شرکت‌های مربوطه است.
به‌شکل مساوی: تمام اوراق بهادار به‌طور مساوی و براساس درصد دارایی‌ها در این طرح وزن‌دهی می‌گردند.
ثابت: با استفاده از نسبت‌های ثابت، اوراق بهادار به طور مداوم وزن‌دهی می‌شوند.
بنیادین: در این بخش نیز وزن‌دهی بر پایه اندازه‌گیری‌های صورت‌های مالی تعیین می‌شود.
ارزش بازار (مارکت‌کپ) معکوس: اوراق بهادار در این طرح به‌صورت معکوس در یک شاخص وزن‌دهی می‌شوند.
نقدینگی: دارایی‌ها براساس معیارهای نقدینگی آن‌ها مانند حجم معاملات متوسط، وزن‌دهی می‌شوند.
ارزش بازار (مارکت‌کپ): در طرح مذکور، اوراق بهادار بر طبق ارزش بازار آن‌ها وزن‌دهی می‌شوند و عواملی مانند شناوری / نقدینگی و تنظیمات سقف (کپ) لحاظ می‌شود.
ارزش بازار خاص (Market Value): ارزش اوراق بهادار منتشره، به‌ویژه اوراق قرضه، وزن را تعیین می‌کند.
شتاب (مومنتم): دارایی‌ها در این طرح براساس روندهای قیمتی تاریخی اوراق بهادار وزن‌دهی می‌شوند.
چندعاملی: ترکیبی از عوامل بنیادین و تکنیکال، وزن‌دهی در این طرح را تعیین می‌کند.
قیمت: وزن در طرح ذکرشده بدون توجه به ارزش کل بازار سهام و بر طبق قیمت اوراق بهادار، درنظر گرفته می‌شود.
بر مبنای اصول: اصول زیست‌محیطی، اجتماعی، حاکمیت شرکتی، اخلاقی، مرتبط با جنسیت و سایر اصول در وزن‌دهی این طرح اِعمال می‌شوند.
تولید: وزن‌دهی بر پایه ارزش دلاری تولید جهانی یک کالا در این طرح قرار دارد.
اختصاصی: مجموعه‌ای خاص از قوانین که گاهی برای سرمایه‌گذاران فاش نمی‌شود یا به‌طور فعال مدیریت می‌شود، برای وزن‌دهی در این طرح به‌کار گرفته می‌شود.
درآمد: در این طرح، گزارش فروش شرکت‌ها مبنای وزن‌دهی است.
تک‌دارایی: صندوق بازده یک دارایی خاص را هدف‌گذاری می‌کند.
فحوا هدف: قراردادهای آتی (فیوچرز) در این طرح براساس تاریخ سررسید آن‌ها، وزن‌دهی می‌شوند.
تکنیکال: وزن‌دهی در طرح ذکرشده براساس حرکات قیمتی تاریخی است که فراتر از روندها می‌باشد.
لایه‌بندی‌شده: وزن‌دهی در این طرح به این شکل است که اوراق بهادار ابتدا بر پایه یک معیار و سپس در هر گروه بر طبق معیار دیگری، اندازه‌گیری می‌شوند
نوسان: واریانس (اختلاف) در قیمت یک اوراق بهادار، وزن آن‌را در این طرح تعیین می‌کند.
