اوراق قرضه براساس نوع تغییر کوپن (Coupon change type) 

اوراق قرضه براساس نوع تغییر کوپن (Coupon change type) 

نوع تغییر کوپن روشی است که نرخ کوپن در یک اوراق قرضه می‌تواند درطول زمان تغییر کند.

ترکیبی 

نوع تغییر کوپن به‌شکل ترکیبی نشان‌دهنده آن است که اوراق قرضه، دارای ترکیبی از ساختارها یا ویژگی‌های مختلف کوپن است که ممکن است درطول زمان تغییر کند. این نوع ممکن است شامل ترکیبی از نرخ‌های ثابت، شناور یا مرحله‌ای باشد.

ترکیبی – ثابت/شناور 

این نوع تغییر کوپن نشان می‌دهد که اوراق قرضه دارای ترکیبی از نرخ‌های ثابت و شناور است. دراین حال، پرداخت‌های کوپن ممکن است در فواصل زمانی معین بین نرخ ثابت و نرخ شناور در تغییر باشند.

ترکیبی – شناور/ثابت 

دراین حالت، اوراق قرضه دارای ترکیبی از نرخ‌های شناور و ثابت است و پرداخت‌های کوپن ممکن است براساس شرایط از پیش تعیین‌شده از نرخ شناور به ثابت یا بالعکس تغییر کنند.

ترکیبی – شناور/مرحله‌ای (پله‌ای) 

این نوع تغییر کوپن شامل ترکیبی از نرخ‌های شناور و مرحله‌ای است. پرداخت‌های کوپن نیز ممکن است از نرخ شناور به نرخ مرحله‌ای تغییر کنند، به‌گونه‌ای که نرخ در مراحل از پیش تعیین‌شده، افزایش یا کاهش یابد.

ترکیبی – پله‌‌ای/شناور 

مشابه نوع قبلی، این حالت نیز ترکیبی از نرخ‌های مرحله‌ای و شناور را نشان می‌دهد، به‌گونه‌ای که پرداخت‌های کوپن ممکن است درطول دوره اوراق از نرخ مرحله‌ای به نرخ شناور تغییر کنند.

سود معوق 

اوراق قرضه با سود معوق دارای پرداخت‌های کوپنی هستند که به تأخیر افتاده یا انباشته می‌شوند و در تاریخی دیگر پرداخت می‌گردند. همچنین، این نوع، به تعویق انداختن پرداخت‌های بهره به یک دوره آینده را ممکن می‌سازد.

فهرست‌بندی ثابت 

لیست ثابت به اوراق قرضه‌ای اشاره دارد که نرخ کوپن آن، ثابت و درطول دوره اوراق قرضه تغییر نمی‌کند.

پرداخت ثابت 

اوراق قرضه با نوع تغییر کوپنِ پرداخت ثابت دارای نرخ کوپن ثابتی است که درمدت عمر اوراق، بدون تغییر باقی می‌ماند.

نرخ شناور

اوراق قرضه با نوع تغییر کوپن نرخ شناور، پرداخت‌های بهره‌ای دارند که به‌صورت دوره‌ای و برپایه یک معیار یا شاخص خاص مانند نرخ بهره بین بانکی لندن (LIBOR) یا نرخ بازدهی خزانه‌داری تنظیم می‌شود.

بدون بهره 

اوراق قرضه بدون بهره، پرداخت‌های بهره به‌شکل منظم ندارند. این اوراق همچنین به‌جای آن‌، با تخفیف و به ارزش اسمی صادر و در زمان سررسید، ارزش کامل اسمی آن پرداخت می‌شود.

دارای هم‌پوشانی 

این حالت نشان می‌دهد که در دوره‌ای از شرایط اوراق قرضه، تغییراتی بین ساختارهای مختلف کوپن یا نرخ‌ها وجود دارد.

پله‌ای (افزایشی/کاهشی) 

اوراق قرضه مرحله‌ای، دارای نرخ‌های کوپنی هستند که در فواصل زمانی معین افزایش یا کاهش می‌یابند.

متغیر

نوع تغییر کوپن متغیر نشان می‌دهد که نرخ کوپن اوراق قرضه می‌تواند بر طبق معیارهای خاص یا شرایط بازار تغییر کند.

بدون‌کوپن (صفر) 

اوراق قرضه بدون‌کوپن، پرداخت‌های بهره منظم ندارند اما با تخفیف به ارزش اسمی منتشر شده و در موعد سررسید، ارزش کامل اسمی آن پرداخت می‌شود.

سایر 

این دسته شامل ساختارهای تغییر کوپن منحصر‌به‌فرد یا تخصصی است که در دسته‌های استاندارد نمی‌گنجند.