رتبه‌بندی اعتباری صادرکننده توسط مؤسسه استاندارد اند پورز (Issuer S&P Rating)

رتبه‌بندی اعتباری صادرکننده توسط مؤسسه استاندارد اند پورز (Issuer S&P Rating)

رتبه‌بندی اعتباری صادرکننده توسط Standard & Poor’s چیست؟ 

رتبه‌بندی اعتباری صادرکننده که توسط مؤسسه استاندارد اند پورز (S&P) ارائه می‌شود، احتمال این‌که یک صادرکننده به‌موقع به تعهدات بدهی خود عمل کند را ارزیابی می‌کند. درهمین راستا، دو نوع اصلی رتبه‌بندی وجود دارد:

رتبه‌بندی بلندمدت: توانایی صادرکننده در انجام تعهدات مالی خود را در یک بازه زمانی بیش از یک سال بررسی می‌کند. همچنین، رتبه‌بندی بلندمدت بالا نشان‌دهنده وضعیت مالی قوی صادرکننده و احتمال پایینِ نکول است که آن‌را برای سرمایه‌گذاران بلندمدت جذاب می‌کند.

رتبه‌بندی کوتاه‌مدت: توانایی صادرکننده در پوشش تعهدات بدهی در سال آینده را ارزیابی می‌کند. درهمین حین، رتبه‌بندی کوتاه‌مدت برای ارزیابی نقدینگی فعلی و پایداری عملیاتی شرکت اهمیت دارد و به بستانکاران و فعالان بازار کمک می‌کند تا ریسک سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت را تعیین کنند.

چرا رتبه‌بندی‌های مؤسسه استاندارد اند پورز مهم هستند؟ 

رتبه‌بندی‌های اعتباری S&P به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا ریسک مرتبط با سرمایه‌گذاری در بدهی‌های یک صادرکننده را ارزیابی کنند. براین اساس، رتبه‌های بالا هزینه‌های استقراض را کاهش می‌دهد و شرایط اعتباری را بهبود می‌بخشد که باعث جذابیت بیشتر صادرکننده برای سرمایه‌گذاری می‌شود. درمقابل، رتبه‌های پایین نشان‌ از هزینه بالای سرمایه و ریسک‌های بالاتر دارد که برای تصمیم‌گیری آگاهانه سرمایه‌گذاری، ضروری است.

مقیاس رتبه‌بندی بلندمدت 

رتبه سرمایه‌گذاری:

• AAA: این رتبه، ظرفیت بسیار قوی برای انجام تعهدات مالی دارد. بالاترین رتبه.
• +AA، AA، AA-: ظرفیت بسیار قوی برای انجام تعهدات مالی نیز در این رتبه‌بندی وجود دارد.
• +A، A، A-: ظرفیت قوی برای انجام تعهدات مالی دارد، اما تاحدی دربرابر شرایط نامطلوب، آسیب‌پذیر است.
• +BBB، BBB، BBB-: ظرفیت مناسب برای انجام تعهدات مالی در این رتبه‌بندی حضور دارد اما بیشتر تحت‌تأثیر شرایط اقتصادی نامطلوب است. BBB- نیز پایین‌ترین رتبه سرمایه‌گذاری درنظر گرفته می‌شود.

رتبه سفته‌بازی:

• BB+: رتبه‌بندی پیشِ‌رو، بالاترین رتبه سفته‌بازی را دارا است.
• BB-: این رتبه در کوتاه‌مدت آسیب‌پذیر نیست، اما با عدم قطعیت‌های مداوم مواجه است.
• +B، B، B-: آسیب‌پذیری بیشتر درمقابل محیط‌های نامطلوب از شاخصه‌های این رتبه‌بندی است، اما همچنان ظرفیت انجام تعهدات مالی را دارد.
• +CCC، CCC، -CCC، CC، C: این دسته، آسیب‌پذیر بوده و وابسته به شرایط مساعد برای انجام تعهدات است. C افزون بر این، نشان‌دهنده ثبت پرونده ورشکستگی است، اما تعهدات همچنان پرداخت می‌شوند.
• D: نکول.
• NR: رتبه‌بندی نشده.

مقیاس رتبه‌بندی کوتاه‌مدت 

• A-1+: بالاترین رتبه در این دسته‌بندی داشته و دارای ظرفیت انجام تعهدات مالی بسیار قوی است.
• A-1: ظرفیت انجام تعهدات مالی قوی در این رتبه‌بندی حضور دارد.
• A-2: تاحدی دربرابر شرایط نامطلوب، آسیب‌پذیر بوده و ظرفیت انجام تعهدات مالی آن رضایت‌بخش است.
• A-3: محافظت کافی. شرایط نامطلوب یا تغییرات محیطی احتمالاً ظرفیت انجام تعهدات را در این دسته‌بندی تضعیف می‌کند.
• B-1، B، B-2، B-3: این دسته نیز آسیب‌پذیر با ویژگی‌های سفته‌بازی قابل‌توجه هستند. همچنین، عدم قطعیت‌های عمده‌ای وجود دارد که می‌تواند به ظرفیت ناکافی برای انجام تعهدات منجر شود.
• C: این رتبه، دربرابر عدم‌پرداخت آسیب‌پذیر بوده و وابسته به شرایط مساعد است.
• SD: نکول قابل‌انتخاب.
• NR: رتبه‌بندی نشده.